دفتر سفارش و عمق بازار را برای اندازهٔ حساب چگونه بخوانیم؟

نمایش یک قیمت جذاب در صرافی به معنی امکان خرید یا فروش کل حجم حساب در همان قیمت نیست. دفتر سفارش مقدارهایی را در سطح‌های مختلف نشان می‌دهد و حجم در دسترس می‌تواند پیش از رسیدن دستور شما تغییر کند. برای یک حساب مدیریت‌شده، اندازهٔ معامله باید کنار قیمت دیده شود؛ قیمت بدون حجم تصویر ناقصی از امکان اجرا می‌دهد.

بهترین قیمت با میانگین اجرای سفارش فرق دارد

در سمت فروش دفتر، نخستین سطح معمولاً کمترین قیمت پیشنهادی فروش قابل مشاهده است. اگر حجم خرید از مقدار آن سطح بیشتر باشد، اجرای بازار ممکن است به سطح‌های بالاتر برسد. برای فروش، وضعیت در سمت خرید بررسی می‌شود. فاصلهٔ بهترین خرید و فروش، به‌تنهایی هزینهٔ اجرای یک سفارش بزرگ را نشان نمی‌دهد.

یک مثال فرضی از مصرف چند سطح

فرض کنید در دفتر فروش، ۲ واحد دارایی با قیمت ۱۰۰ و ۳ واحد با قیمت ۱۰۱ وجود دارد. خرید بازارِ ۴ واحد، اگر همین مقدارها بدون تغییر قابل اجرا باشند، ۲ واحد را در ۱۰۰ و ۲ واحد را در ۱۰۱ می‌گیرد. میانگین قیمت اجرا ۱۰۰٫۵ می‌شود، نه ۱۰۰. کارمزد، تغییر دفتر و تأخیر در این مثال لحاظ نشده‌اند.

این محاسبه تخمین مشروط است، نه پیش‌بینی اجرای واقعی. ممکن است بخشی از سفارش‌های دیده‌شده لغو شود، سفارش تازه برسد یا بخشی از نقدشوندگی در نمای نمایش‌داده‌شده نباشد. از یک تصویر ثابت نباید نتیجه گرفت تمام سفارش شما حتماً با همان میانگین اجرا می‌شود.

عمق را در محدودهٔ مرتبط بخوانید

به‌جای جمع‌زدن تمام سفارش‌ها تا قیمت‌های دور، مشخص کنید در چه فاصله‌ای از قیمت مرجع چه حجمی دیده می‌شود. آن فاصله باید با هدف بررسی تعریف شود، نه اینکه بعداً برای بهتر نشان‌دادن نتیجه انتخاب شود. واحد اندازه‌گیری نیز مهم است: تعداد دارایی، ارزش در ارز مظنه و اندازهٔ اقتصادی قرارداد همیشه یک چیز نیستند.

سفارش محدود چه چیزی را عوض می‌کند؟

سفارش محدود می‌تواند بدترین قیمت مجاز را مشخص کند، اما تکمیل حجم را تضمین نمی‌کند. ممکن است جزئی اجرا شود یا هیچ اجرایی نگیرد. سفارش بازار نیز اولویت متفاوتی دارد و اجرای آن به نقدشوندگی و قواعد میزبان وابسته است. انتخاب نوع سفارش، یک تصمیم وابسته به روش و محدودیت ریسک است؛ این نوشته یکی را برای همه برتر معرفی نمی‌کند.

چک‌لیست بررسی اندازهٔ حساب

• حجم معمول و بیشترین حجم هم‌زمان روش را با عمق مرتبط مقایسه کنید.
• بازار، سمت سفارش، زمان و ارز اندازه‌گیری را در گزارش مشخص کنید.
• تفاوت ساعت آرام و زمان خبر یا فشار بازار را جدا ببینید.
• کارمزد و اختلاف میانگین اجرا با مرجع را دوباره در هزینه‌ها حساب نکنید.
• لغو، اجرای جزئی و سفارش‌های انجام‌نشده را از گزارش حذف نکنید.

عمق نمایش‌داده‌شده، مدرک قطعی کیفیت نیست

عدد بزرگ دفتر می‌تواند به‌سرعت تغییر کند. با مشاهدهٔ لغو سفارش نیز نمی‌توان به‌تنهایی دربارهٔ قصد اشخاص یا دست‌کاری بازار حکم داد. برای ارزیابی، نمونه‌های متعدد با زمان و حجم قابل مقایسه و نتیجهٔ واقعی سفارش‌ها لازم است. محدودیت دسترسی به داده باید در جمع‌بندی نوشته شود.

هنگام خواندن اطلاعات حساب‌های معاملاتی، از مدیر بپرسید افزایش سرمایه چه اثری بر اندازه و کیفیت اجرا دارد. ابزارهای سناریو و هزینه برای مقایسهٔ فرض‌ها مفیدند، اما دفتر زندهٔ صرافی یا ظرفیت قطعی روش را نمایش نمی‌دهند.

این مطلب آموزشی است؛ عمق بازار احتمال زیان را حذف نمی‌کند و یک عکس از دفتر، مبنای کافی برای انتخاب صرافی یا تخصیص سرمایه نیست.